非公開發行股票募集資金投資項目可行性分析報告

澳柯瑪股份有限公司非公開發行股票

募集資金投資項目可行性分析報告

澳柯瑪非公開發行股票相關事項已經公司六屆董事會十四次會議、 2016年第二次臨時股東大會審議通過，并已獲得青島市國資委的批準。根據最初方案，公司本次非公開發行擬募集資金總額不超過10.12億元（含本數），發行數量不超過2億股（含本數）。

經公司六屆董事會十七次會議審議通過，公司對本次非公開發行方案進行調整， 根據調整后的非公開發行股票方案，本次非公開發行募集資金總額不超過74,608.84萬元（含本數），發行數量不超過14,744.83萬股（含本數）； 扣除發行費用后的募集資金凈額將用于商用冷鏈產品智能化制造項目、商用冷鏈技術中心建設項目、新型節能冷藏車建設項目、線上線下營銷平臺項目等4個募投項目，各項目投資金額如下：

序號 項目名稱 項目預計投資總額 擬投入募集資金金額

公司對本次非公開發行募集資金使用的可行性分析如下：

一、本次非公開發行的背景和目的

公司作為世界知名的制冷裝備供應商，是全球制冷家電的領先制造商之一。目前公司已經形成了以冰柜、冰箱、生活電器等家用產品為核心業務，以商用冷鏈產品、冷鏈物流裝備、超低溫設備、自動售貨機等為發展業務，以新能源電動工具車、新能源家電為未來業務的多層次、多梯度產業格局。

本次非公開發行募集資金投資項目的實施，是公司立足自身制冷產業優勢，著眼全球產業發展趨勢和 “ 中國制造2025” 戰略，搶抓互聯網技術進步和生鮮物流產業快速發展的歷史機遇，全面推動實施澳柯瑪 “互聯網+全冷鏈” 發展戰略，實現商用冷鏈與智能技術、互聯網技術的有機融合，率先在國內打造體系完整、智能化管理的智慧商用冷鏈體系，解決國內冷鏈物流管理落后、設備不足、配送體系不完整的問題，打造公司新的利潤增長點。

本次非公開發行募集資金主要用于商用冷鏈產品智能化制造及其技術中心建設、新型節能冷藏車項目 ，以及線上線下營銷平臺建設，構建起包括冷庫系統、冷鏈運輸系統、商超展示系統、冷鏈終端存儲系統和智慧冷鏈管理系統在內的商用全冷鏈產品線，為客戶提供從產地到用戶無縫銜接的冷鏈物流配送體系所需的高端冷鏈產品，以及系統化制冷解決方案和冷鏈管理方案，搶占行業發展制高點，提升產業競爭力和盈利能力，成為國內商用冷鏈產品行業第一品牌，引領國內冷鏈產業健康快速發展。

澳柯瑪商用全冷鏈示意圖

（一）本次非公開發行的背景

1、冷鏈物流的重要性日益彰顯

冷鏈1是指為保持新鮮食品及冷凍食品等的品質，使其在從生產到消費的過

程中， 始終處于低溫狀態的配有專門設備的特殊供應鏈系統，冷鏈物流涉及冷藏冷凍類產品的生產、儲存運輸、銷售到消費前的各個環節，主要適用領域為食品、農產品、醫藥化工等領域。冷鏈物流的主要作用有：保障食品安全、減少流通損耗。

保障食品安全：冷鏈過程中的低溫能抑制食物中的致病性微生物快速生長，從而能夠在不使用防腐劑等任何添加劑的前提下，極大延長農副產品的保鮮和保質期，冷鏈所運用的信息物流技術也可以實現從食品源頭到終端進行完整鏈條的監控。冷鏈物流可以有效保障食品安全，是我國保障農產品生產、運輸和銷售安全的首要方式。

冷鏈物流在食品生產、運輸和銷售過程的作用

隨著城鄉居民消費水平和消費能力的不斷提高，我國生鮮農產品的消費規模快速增長，居民對農產品的多樣化、新鮮度和營養性等方面提出了更高要求，特別是對食品安全的關注程度不斷提高。加快發展農產品冷鏈物流已經成為提升農產品消費品質，減少營養流失，保證食品安全的必要手段。羅蘭貝格數據顯示，超過80% 的消費者愿意為新鮮安全的食品支付更高的溢價，進一步推動了居民加大冷鏈食品投入。

減少流通損耗：從發達國家經驗來看，冷鏈物流的使用率越高，其流通環節中的損耗也越低，以歐美國家為例，農產品的冷藏流通率達到95-100% ，相應地，其流通腐損率僅為5% 。長期以來，由于我國農產品的冷藏流通率僅為5-23% ，農產品產后損失嚴重，果蔬、肉類、水產品流通腐損率分別達到20-30% 、 12% 、 15% ，僅果蔬一類每年損失就超過1,000億元，根據測算，如果能將果蔬的流通腐損率從30% 降低至5% ，可節約一億畝耕地，占全國耕地的5% ，提供20億人1年所需水果。另以豬肉為例，如果其冷鏈運輸率提升15% 、流通腐損率將下降4% ，相當于多生產320噸豬肉，可滿足1.6億城鎮居民的新增需求。綜上可見，完善冷鏈物流對于節約糧食、 滿足居民需求具有重大意義。

中國、歐美的冷藏流通率、冷藏運輸率、流通損腐率對比圖

注：上述數據來源于《制冷設備行業首次關注－迎接冷鏈物流的大時代》，中金公司， 2014年6月6日

2、中國冷鏈物流市場步入快速增長期

（1）國民收入達到一定水平支撐冷鏈物流需求快速增長

以冷凍食品消費大國美國和日本為例： ①美國冷凍食品產量增速高峰出現在1949-1957年期間，復合增長率達到18% ， 1967年之后，隨著人均GDP達到4,000美元、人均可支配收入達到3,000美元，冷凍食品市場逐漸進入成熟期，但仍保持較快增長，至2010年整體規模已經超過1,700萬噸； ② 日本冷凍食品產量增速高峰出現在1955-1974年期間，復合增速達到30% ， 1974年以后，日本人均GDP達到4,000美元，人均可支配收入接近4,000美元，冷凍食品需求的增速相應回落，但依然保持高速增長，至1998年其國內冷凍食品產量超過150萬噸。

綜上可見，美國和日本在人均GDP增長到4,000美元之前，冷凍食品市場都經歷了較快發展，而中國人均GDP水平早在2010年就已超過4,000美元， 但是人均冷凍食品消費量卻遠不及美日當年的水平。美國、日本在人均GDP達到4,000美元時，人均易腐食品消費量分別達到600kg和350kg，而中國僅為200kg。

美日冷鏈物流發展經驗表明，冷鏈物流發展和人均GDP水平、人均可支配收入具有很強的正相關性，當人均可支配收入超過4,000美元時，冷凍冷藏食品消費和冷鏈物流建設應達到一定水平，在其后一段時間保持快速發展。我國城鎮居民家庭人均可支配收入于2012年首次超越4,000美元大關，對于冷凍冷藏食品的需求將奠定我國冷鏈物流建設快速發展的經濟及市場基礎。

隨著人均可支配收入上升，居民消費水平升級，進而驅動冷凍冷藏食品的需求逐年上升，主要包括冷凍水產品、冷藏肉、乳制品、速凍食品、水果、蔬菜、禽蛋及冰淇淋等，其中水產品及水果需求量最大，增速較快，乳制品、冷藏肉和速凍食品規模尚小但增速最快，也是未來冷鏈物流領域最具成長潛力的品種。

主要冷凍冷藏食品的產量及增速

注：上述數據來源于《需求、供給、政策共同驅動冷鏈行業景氣度向上—冷鏈行業深度報告》，國泰君安證券， 2014年1月29日

（2）城鎮化程度的提升將對冷鏈物流提出更多需求

在中國農村地區，生鮮食品多是自給自足， 因此對冷鏈需求較低，但城市地區居民的生鮮食品的儲運離不開冷鏈物流。美國和日本在人均GDP超過4,000美元的時候，城鎮化率均已達到75% ；中國雖然人均GDP已超4,000美元，但城鎮化率卻僅超過50% ，這在一定程度上制約了中國冷鏈物流的發展。

根據中共中央、國務院于2014年發布的《國家新型城鎮化規劃（2014-2020年）》（以下簡稱： “城鎮化規劃” ） 顯示，到2020年，我國常住人口城鎮化率要達到60% 。未來隨著城鎮化率的不斷提高，居民對于肉禽蛋、水產品、乳制品、冷飲等易腐食品，以及反季節蔬菜水果等冷鏈相關產品的消費量將會有明顯提升，從而對冷鏈物流程度提出了更高的要求；對此， 城鎮化規劃也明確提出： “要健全覆蓋農產品收集、存儲、加工、運輸、銷售各環節的冷鏈物流體系 ” 。

（3）生鮮電商積極布局，冷鏈物流潛力巨大

過去十年，中國電子商務高速發展，服飾、化妝品、 3C等品類的電商滲透率已經達到10% 以上，但是生鮮電商一直發展相對較慢， 2012年之前其滲透率低于1% 。 2012年，以順風優選、京東生鮮頻道上線為標志，生鮮電商開始受到人們大規模關注；天貓、亞馬遜、蘇寧易購、中糧我買網、 1號生鮮、沃爾瑪等多家不同類型的電商平臺紛紛瞄準生鮮食品領域，生鮮食品 已成為下一個 “藍海”市場。

生鮮食品已經成為網購食品增長最快的子行業（2013年）

注：上述數據來源于《食品網購白皮書-暨中國食品網購習慣及消費者行為研究報告》，中糧我買網， 2013年12月23 日。

據統計， 2012年生鮮電商市場規模約250億元，占生鮮產品零售額的1% 。未來隨著習慣網絡購物的年輕一代的年齡增長和職業發展，其收入水平會隨之逐漸提高，他們的購物理念將持續推動生鮮類產品電子商務的高速發展，按照生鮮電商未來達到10% 的預期滲透率來估算，生鮮電商的潛在市場空間將達到2,500億元。生鮮電商的快速發展必能帶動冷鏈物流的發展，從而共同分享互聯網發展帶來的巨大商機。

而與生鮮電商的快速發展相比，生鮮冷鏈配送的發展卻較為滯后，目前沒有一家快遞公司可以完成全國范圍內的全程冷鏈運輸，只能采用傳統的泡沫箱作為保溫材料進行運輸，使得生鮮食品的質量難以得到保證。冷鏈運輸的需求與供給失衡表現出巨大的市場潛力，不少大型快遞公司已將冷鏈運輸服務列入其未來的戰略規劃中。

（4）國家密集出臺政策支持冷鏈物流的建設

近年來，針對我國冷鏈物流缺失的現狀，國家陸續出臺了多項支持冷鏈物流及保溫冷藏車、 冷藏終端配送車等相關設備發展的法律、規劃和各項政策，以推

動冷鏈物流基礎設施的建設，應對未來巨大的冷鏈物流需求。

發布時間 發布機構 文件名稱 主要內容

從事疫苗經營活動的藥品批發企業 “具有保

疫苗流通和預防接種管理 證疫苗質量的冷藏設施、設備和冷藏運輸工

2005年3月 國務院 條例 具, 應當對其冷藏設施、設備和冷藏運輸

工具進行定期檢查、維護和更新，以確保其符

國家食品藥品監 藥品說明書要求低溫、冷藏儲存的藥品，藥品

2007年1月 督管理局 藥品流通監督管理辦法 生產、經營企業應當按照有關規定， 使用低溫、

冷藏設施設備運輸和儲存

加強農產品質量標準體系建設，發展農產品冷

鏈物流。進一步加強農副產品批發市場建設，

2009年3月 國務院 物流業調整和振興規劃 完善鮮活農產品儲藏、加工、運輸和配送等冷

鏈物流設施，提高鮮活農產品冷藏運輸比例，

支持發展農資和農村消費品物流配送中心

到2015年，建成一批運轉高效、規模化、現代

化的跨區域冷鏈物流配送中心，我國果蔬、肉

2010年6月 國家發改委 農產品冷鏈物流 類、水產品冷鏈流通率分別達到20%、 30%、

發展規劃 36% 以上，冷藏運輸率分別提高到30%、 50%、

65%左右，流通環節產品腐損率分別降至15%、

促進使用自動分揀、冷鏈物流等先進設備，加

全國藥品流通行業發展規 快傳統倉儲、配送設施改造升級。完善醫療用

2011年5月 商務部 劃綱要（2011 2015年） 毒性藥品、麻醉藥品、精神藥品、放射性藥品

和生物制品等特殊藥品物流技術保障措施，確

2012年3月 國務院 關于支持農業產業化龍頭 支持龍頭企業改善農產品貯藏、加工、運輸和

企業發展的意見 配送等冷鏈設施與設備

關于促進倉儲業轉型升級 加大冷庫改造和建設力度，促進我國冷庫由原

2012年12月 商務部 的指導意見 來大批量、小品種、存期長向小批量、多品種、

關于加快發展現代農業進 加快推進以城市標準化菜市場、生鮮超市、城

2012年12月 中共中央、國務院 一步增強農村發展活力的 鄉集貿市場為主體的農產品零售市場建設。健

若干意見 全覆蓋農產品收集、加工、運輸、銷售各環節

鼓勵類： “二十九、現代物流業： 2、農產品

產業結構調整指導目錄 物流配送（含冷鏈）設施建設，食品物流質量

2013年2月 國家發改委 （2011年本）（修正） 安全控制技術服務； 3、藥品物流配送（含冷

鏈）技術應用和設施建設，藥品物流質量安全

國家食品藥品監 《藥品經營質量管理規 企業應對按照《規范》的要求，配備相應的冷

2013年10月 督管理總局 范》附錄：冷藏、冷凍藥 藏、冷凍儲運設施設備及溫濕度自動監測系

品的儲存與運輸管理 統，并對設施設備進行維護管理

關于全面深化農村改革加 加快發展主產區大宗農產品現代化倉儲物流

2014年1月 中共中央、國務院 快推進農業現代化的若干 設施，完善鮮活農產品冷鏈物流體系

發布時間 發布機構 文件名稱 主要內容

2014年3月 中共中央、國務院 國家新型城鎮化規劃 要健全覆蓋農產品收集、存儲、加工、運輸、

（2014-2020年） 銷售各環節的冷鏈物流體系

加強物流核心技術和裝備研發，推動關鍵技術

裝備產業化， ……加快食品冷鏈、醫藥等專業

物流裝備的研發，提升物流裝備的專業化水

2014年10月 國務院 物流業發展中長期規劃 平。積極發展標準化、廂式化、專業化的公路

（2014-2020年） 貨運車輛。加強鮮活農產品冷鏈物流設施建

設，支持 “南菜北運” 和大宗鮮活農產品產地

預冷、初加工、冷藏保鮮、冷鏈運輸等設施設

備建設， 完善冷鏈物流網絡

國家發改委、證監 完善產地預冷、銷地冷藏和保鮮運輸、保鮮加

會、財政部、商務 工等設施，解決冷鏈物流運輸與其他環節的無

關于進一步促進冷鏈運輸 縫銜接問題；鼓勵和支持各類農產品生產加

2014年12月 部、稅務總局、 交 物流企業健康發展的指導 工、冷鏈物流、商貿流通企業等改造和建設一

通運輸部、食品藥 意見 批適應現代流通和消費需求的冷凍、冷藏和保

品監管總局、人民 鮮倉庫；支持流通末端共同配送點和卸貨點建

銀行、公安部等 設、改造，鼓勵建設集配送、零售和便民服務

等多功能于一體的冷鏈物流配送終端

對已建成物流園區（貨運樞紐）進行必要的升

交通運輸部、農業 關于協同推進農村物流健 級改造，重點包括……農產品冷藏及低溫倉儲

配送等服務功能； 大力推廣適用于農村物流的

2015年3月 部、供銷合作總 康發展 加快服務農業現 廂式、冷藏等專業化車型，規范使用適宜鄉村

社、國家郵政局 代化的若干意見 地區配送的電動三輪車等經濟適用車輛； 鼓勵

企業配置先進適用的冷鏈檢驗檢測設備，研制

儲藏保鮮、冷鏈運輸的關鍵技術與裝備

在中華人民共和國境內從事下列活動，應當遵

守本法：食品生產和加工，食品銷售和餐飲服

務；食品添加劑的生產經營；用于食品的包裝

2015年4月 全國人大常委會 食品安全法 材料、容器、洗滌劑、消毒劑和用于食品生產

經營的工具、設備的生產經營；食品生產經營

者使用食品添加劑、食品相關產品；食品的貯

加強鮮活農產品標準體系……、安全追溯體

系、質量保障與安全監管體系建設，大力發展

農產品冷鏈基礎設施。支持物流配送終端及智

關于大力發展電子商務加 慧物流平臺建設，各地區要按照有關規定，推

2015年5月 國務院 快培育經濟新動力的意見 動城市配送車輛的標準化、專業化發展；制定

并實施城市配送用汽車、電動三輪車等車輛管

理辦法，強化城市配送運力需求管理，保障配

送車輛的便利通行；鼓勵采用清潔能源車輛開

展物流（快遞）配送業務……

（5）我國冷鏈物流市場前景預測

中國冷鏈物流的市場規模一直保持著持續擴張的態勢， 2011-2013 年，冷鏈市場規模的年平均增長率為24.3% 。受宏觀政策和市場需求推動，據羅蘭貝格預測，中國冷鏈物流行業未來五年將保持年均25% 的高速增長，至2017-2018年市場規模將達到4,700億元和5,800億元。

中國冷鏈市場規模（單位：億元）

3、目前我國冷鏈物流相關設備提升空間巨大

冷鏈物流產業鏈所涉及的環節包括：生產加工、儲藏、運輸、分銷配送、終端銷售、消費等多個環節，每個環節根據其特點涉及的冷鏈設備不同，綜合來看，冷鏈物流相關設備主要有： ①用于加工儲藏的預冷車間、冷庫等； ②用于長途運輸的公路冷藏及保溫車、海運冷凍冷藏集裝箱等； ③用于分銷配送的冷藏配送車等； ④用于終端銷售的商業冷柜、商超大型展示儲藏冷鏈設備等； ⑤用于消費的家用冰箱、冰柜。具體如下：

冷鏈物流產業鏈各環節所涉及到的主要設備

冷庫在冷鏈物流的多個環節中（尤其是中上游的生產加工、儲藏等）都是發揮著重要作用的核心設備。冷庫的類別及具體使用情況如下：

基于冷庫在冷鏈物流中的重要作用，近年來我國的冷庫設施得到大力發展，冷庫年新增容量從2008年的150萬噸增至2012年的250萬噸。截至2012年末，我國冷庫容量的保有量已經超過2,500萬噸，但依然處于世界較低水平，冷庫總體容量僅為美國的50% 、印度的60% ；冷庫設備的人均擁有率更是顯著低于世界主要國家，截至2012年，中國的人均冷庫容量僅為美國的1/9，日本的1/4，且低于印度、韓國等亞洲國家，有巨大的提升空間。國家發改委發布的《農產品冷鏈物流發展規劃》明確提出：到2015年，推動全社會通過改造、擴建和新建，增加冷庫庫容1,000萬噸。

各國人均冷庫容量（2012年，立方米/人）

注：上述數據來源于冷鏈行業投資策略：迎接冷鏈大時代，興業證券， 2014年10月29日

此外，我國目前的存量冷庫中肉類冷庫、城市經營性冷庫、大型冷庫較多，果蔬冷庫、產地加工冷庫、小型批發零售冷庫等現代化冷庫較少，且大多建設時間較早、設施設備陳舊、自動化程度較低，無法滿足以果蔬、牛奶、水產品及速凍食品、高檔進口冷凍食品等為代表的農產品生鮮的低溫速凍儲藏需求，呈現出結構性不足的局面；數據顯示，國內現代冷庫的占比僅為10%左右。預計未來自動化程度較高的預制裝配化冷庫、小型多功能型冷庫及果蔬冷庫、產地加工冷庫、小型批發零售冷庫等現代化冷庫的需求將持續快速發展。

冷藏車作為提高冷鏈流通率和冷藏運輸率的重要設施成為冷鏈物流發展過程中急需發展的一個環節。 2010年《農產品冷鏈物流發展規劃》發布后，我國的冷藏車保有量進入快速增長時期，從2010年的2.6萬輛提升至2014年的7.5萬輛，復合增長率達到30.81% ，冷藏車保有量占貨車保有量的比例約為0.3% ，顯著低于發達國家的該比例平均值（ 1-3% ）； 2014年我國每萬人冷藏車保有量為0.5輛，而美國、日本的每萬人保有量分別約為6.5輛和8輛，差距較為顯著，我國冷藏車具有明顯的長期增長潛力。

目前，由于冷藏冷凍車（含冷藏車、冷藏配送車等）嚴重不足，無法為易腐食品流通提供系統的冷藏保溫保障，導致運輸過程中的損耗很高，整個物流費用占易腐食品成本的70% ；而按照國際標準，易腐食品的物流成本最高不超過其總成本的50% ，提升冷鏈物流水平對于降低食品成本亦具有重要意義。

（3）商用冷鏈終端設施

商用冷鏈終端設施主要包括商用冷柜、商超冷凍冷藏設備等，其中：商用冷柜主要投放到超市、便利店、飯店、游樂場所等，用于飲料、啤酒等冷藏展示和銷售；商超冷凍冷藏設備主要用于大型超市速凍及冷藏食品的儲藏、展示和銷售。

隨著我國城市化進程的加快和城鄉二元結構的逐漸破解，各種商業服務場所迅速興起。大型超市、小型連鎖便利店、高級酒店、商務餐廳等商業服務商不再滿足于大城市的開拓，開始將業務布局到中小城市。包括商用冷柜、商超冷凍冷藏設備等在內的商用冷鏈終端設施已廣泛應用于大眾消費食品、鮮花、飲料、酒水、水果、蔬菜、藥品等生活必需品的終端冷鏈服務環節。

以商用冷鏈終端設施的主要應用場景---便利店為例，我國人均可支配收入超過4,000美元后，隨著城鎮化率的快速提升、城市人口密度的增加、快速變化的人口結構下消費習慣的變遷等誘因的出現，我國便利店將步入快速增長期；根據中國連鎖經營協會發布的《中國便利店發展報告（2014）》數據顯示： 2013年15家主要代表性便利店企業銷售額增速為 18.2% ， 2013年新增門店總數達4,484家，特別是以二、三線城市為中心的新進入者加速布局便利店的趨勢非常明顯。但以每百萬人擁有便利店店鋪數量統計，我國城市平均為54家，而日本是388家，臺灣地區是425家，分別為中國的7.2倍和7.9倍，而且中國城市便利店單店平均銷售水平也遠落后于日本和臺灣地區， 2013年日本便利店的平均單店銷售額為42,032元，約是我國便利店的7.3倍。我國便利店建設尚有巨大提升空間，而商用冷鏈產品作為便利店儲藏、展示和銷售冰激凌、飲料、乳制品以及冷凍食品的主要設備，亦將得到長足發展。

（4）輕型車載冷藏箱和生鮮自提柜設備

輕型車載冷藏箱搭載于環保電動車組合而成的電動冷藏配送車主要用于解決生鮮、餐飲O2O配送的 “最后一公里” 問題，是構成冷鏈物流產業鏈環節中分銷配送的重要設備。目前冷鏈終端配送主要采取 “泡沫箱+保溫冰袋” 、冷藏包、在隔溫配送箱里配備冰板等方式來實現冷藏目的，生鮮食品的質量難以得到保證，冷鏈終端配送成為制約生鮮配送發展的瓶頸。

如果要保證生鮮食品的質量，則需要在公路干線運輸、小型冷庫儲存、 “最后一公里” 配送、以及配送到達后保鮮等冷鏈物流環節實現無縫對接，按照1輛冷藏車對應3-5臺冷藏配送車進行 “最后一公里” 配送進行測算，目前保有的7.4萬輛公路冷藏及保溫車既需要22-37萬輛冷藏配送車；如果按照美國的人均保有量作為遠期目標，則需要286-481萬輛。

此外，快速崛起的餐飲O2O市場（2013年市場規模為582億元，預計2015年達到1,256億元）也增加了對于門店冷藏設施、生鮮食材冷藏配送設備的市場需求。

餐飲O2O對冷藏保溫配送設備的需求分析

序號 餐飲O2O的特征 對餐飲運營的影響 對冷鏈物流的需求

1 客戶沖動性消費增加 需求預測更為復雜 中央廚房或者配送倉庫需要更多的冷藏冷凍儲

存設備，生鮮食材配送的及時性要求加強

2 絕對高峰日生意更好 物流配送更為困難 門店的冷藏儲藏能力及保溫配送能力需求增大

3 顧客更愿意分享就餐 食品安全至關重要 對產品及生鮮食材的保溫保鮮要求帶來終端的

而生鮮自提柜設備的出現，很好地解決了生鮮電商在配送環節，從低溫分揀中心到冷鏈車集約化配送，直至用戶取走產品前，實現全程冷鏈覆蓋，最大程度上確保了食材的新鮮程度，也避免了快遞到家無人收貨導致影響食材新鮮程度受損的情景發生。

4、公司積累了發展冷鏈產業鏈的技術和市場基礎

目前公司已經形成了通用制冷、商用冷鏈、醫用冷鏈、超低溫設備及裝備四大制冷產業集群，公司的深冷速凍、超低溫、精確控溫、智能控制等技術都處于國際領先水平；此外，在通用技術研究方面，公司還儲備了基于Wi-Fi網絡的遠程監控系統開發、超聲波加濕保鮮技術、物聯網家電開發、條碼、資產編碼、RFID碼 “三碼合一” 技術、車載制冷系統關鍵技術等一系列的基礎技術資源。上述產業集群及制冷專業技術的儲備，為公司建立完善的冷鏈產業鏈打下了良好基礎。

公司作為世界知名的制冷裝備供應商，目前在商用冷鏈產品領域，已經和蒙牛、伊利、統一、農夫山泉、哇哈哈、青島啤酒、聯合利華、可口可樂、百事可樂等大型食品、飲料供應商建立了穩固的大客戶合作關系；同時，與中石化、中石油、日日順物流、京東商城等大型物流、電商渠道建立了穩固的渠道合作關系。上述大客戶、物流、電商等市場渠道的建立，為公司本次募集資金投資項目所涉及到的商用冷鏈終端、 新型節能冷藏車等產品的銷售構建了穩固的市場渠道。（二）本次非公開發行的目的

1、完善公司商用冷鏈產業鏈，為客戶提供全程冷鏈解決方案

目前公司已經形成了終端用戶冷柜、冰箱，商用展示柜、商超便利制冷設備等在內的商用冷鏈產品系列，并在電動冷藏配送車、新型節能冷藏車產品方面有了充分的技術儲備。本次募集資金主要用于商用冷鏈產品智能化制造項目、商用冷鏈技術中心建設項目、新型節能冷藏車建設項目、線上線下營銷平臺項目等項目的建設。項目實施后，公司將形成服務于產地預冷（冷庫）、冷藏運輸（節能冷藏車）、商用冷鏈儲存及銷售終端（商超便利設備）、冷鏈配送終端（冷鏈終端儲存生鮮自提設備）、用戶終端存儲（冷柜）等冷鏈物流各個環節的產品體系，打造完善的商用冷鏈產品線，為客戶提供全程商用冷鏈解決方案。

2、打造公司新的利潤增長點，占領行業發展制高點

目前，在國內制冷家電冷柜、冰箱等產品領域，基本形成了澳柯瑪、海爾、海信科龍、美的等幾大廠商互相競爭的局面，各家電廠商主要在節能環保、多功能、智能化、物聯網等方面進行技術的突破和應用，家用冷柜、冰箱市場競爭激烈，增速趨緩。為此，公司提出了 “互聯網+全冷鏈” 戰略升級方向， 依托制冷技術優勢，以商用冷鏈為突破口，全面打造商用冷鏈競爭力，通過本次非公開發行股票募集資金項目的實施，全面進入商用冷鏈產品領域，形成公司新的增長點，突破家電行業的同質化競爭，提升公司綜合競爭實力。公司本次募集資金投資的新型節能冷藏車建設項目和商用冷鏈產品智能化制造項目投產后，將能夠實現年銷售收入21.98億元、凈利潤1.23億元，對目前公司的經營業績有明顯提升。

3、建設商用冷鏈技術中心，提供全球領先的商用冷鏈設計和技術解決方案

商用冷鏈技術中心建設方面，重點建設商用冷鏈產品企劃與工業設計中心、商超便利制冷產品研發中心、商用制冷產品研發中心、生鮮自提制冷產品研發中心、冷庫產品研發中心、實驗檢測中心、網絡信息智能化研究中心、產品中試中心；并將開展節能保溫技術、綠色環保技術、遠程信息管理技術的研究應用，開發技術領先、附加值高、有競爭力的產品。通過商用冷鏈技術中心的建設，為全球用戶提供專業的全程智慧冷鏈解決方案，確立澳柯瑪在商用冷鏈領域的領先地位。

4、建設線上線下營銷平臺，構建全冷鏈、全品類線上線下融合的銷售體系，提升全冷鏈業務的市場核心競爭力和盈利能力

為支持公司 “互聯網+全冷鏈” 戰略，順應互聯網+時代跨界發展趨勢，全面推進線上線下融合的開放式電子商務平臺（O2O）建設。通過建設電子商務平臺和基于全冷鏈、多品類的線下體驗服務店，將線下的代理商、分銷商等渠道網絡打造成線上與線下融合的直銷與分銷體系，達到客戶與廠家的零距離體驗，實現線上線下資源共享，成本集約化，增強網絡的粘度和用戶的忠誠度，提升澳柯瑪核心競爭力，實現公司盈利模式的轉型升級。

二、本次募集資金使用計劃

本次非公開發行募集資金總額不超過74,608.84萬元，扣除發行費用后的募集資金凈額將用于商用冷鏈產品智能化制造項目、商用冷鏈技術中心建設項目、新型節能冷藏車建設項目、線上線下營銷平臺項目 等4個募投項目，各項目投資情況如下：

序號 項目名稱 項目預計投資總額 擬投入募集資金金額

為保證募集資金投資項目的順利進行，切實保障公司全體股東的利益，本次發行事宜經董事會審議通過后至本次募集資金到位前，公司可根據項目進度的實際情況通過自籌資金、銀行貸款或其他途徑先行投入，并在募集資金到位后予以置換。如果實際募集資金低于項目投資總額，不足部分公司將通過銀行貸款或其他途徑解決。在不改變本次募集資金投資項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當的調整。

三、本次募集資金投資項目基本情況及可行性必要性分析

（一）商用冷鏈產品智能化制造項目

本項目由本公司負責實施，項目建設地點位于青島經濟技術開發區前灣港路鏈終端設備的產能規模。具體如下：

315號的青島澳柯瑪工業園內。本項目建成后，將形成年產100萬臺（套）商用冷

序號 產品類別 產品名稱 單位 年產量

2 商用展示制冷產品系列 立式冷凍產品 臺 6,000

4 輕型車載冷藏箱產品 輕型車載冷藏箱 臺 30,000

5 生鮮自提制冷產品 生鮮自提制冷產品 臺 30,000

6 商超便利制冷產品 商超便利制冷產品 套 50,000

2、項目建設的必要性分析

（ 1 ）項目建設是公司應對行業內產業結構變化的需要

近年來，家電領域各類新技術、新產品、新材料不斷涌現，產品更新換代加快，新技術、新材料應用更加普及，面對激烈的市場競爭， 家電生產企業面臨產品結構調整，逐步向中高檔、高附加值產品過渡的產業調整局面。商用冷鏈終端產品作為制冷行業中產品售價、毛利水平相對較高的產品，成為公司未來重點發展的核心業務，公司以商用展示制冷產品系列為核心的商用冷鏈產品的銷量從2012年的27.18萬臺增長至2014年的35.10萬臺，增長了近30% ，本項目的建設是繼續保持公司商用冷鏈核心競爭力、豐富公司商用冷鏈終端產品結構、構建冷鏈物流重要環節的重要舉措，有利于公司拓寬市場領域，站穩制冷中高端產品市場，并搶先占領新的冷鏈市場，以應對行業內產業結構變化。

（2）解決冷鏈物流配送的 “最后一公里” 斷鏈問題

據聯合國糧農組織估計，目前世界各國農牧業每年生產的各種食品達30多億噸，其中肉、魚、蛋、奶、水果和蔬菜等易腐食品有10億多噸，這些食品中約有質的要求越來越高，尤其對易腐貨物輸運更是提出所謂的 “3T 原則 ” （Time-貯藏和流通時間， Temperature-相宜的溫度， Tolerance-耐貯藏性）。

20% 因運輸不當而腐爛變質。隨著人民生活水平不斷提高，食品供給對時效和品

截至2013年，我國肉類食品年產量約5,600萬噸，速凍食品850萬噸、乳制品800萬噸，還有每年約4,000萬噸的水產品以及大量的蔬菜都需要冷藏運輸。而目前我國果蔬、肉類、水產品冷藏流通率分別僅為5% 、 15% 、 23% ，冷藏運輸率分別僅為15% 、 30% 、 40% ，冷鏈流通的比例遠低于歐美發達國家水平。目前我國的冷藏流通率、冷藏運輸率指標主要由承擔干線冷鏈物流功能的冷藏車所承擔，從分銷點到客戶家的冷鏈物流配送終端出現 “斷鏈” 問題，冷鏈宅配（ “最后一公里” 冷鏈運輸）主要存在兩個問題： ①運輸難，缺少相關的冷藏冷凍設備，大部分還停留在泡沫箱和紙箱冰塊這些落后的保鮮、降溫設備上， 難以保證食品的新鮮程度； ②運輸貴，由于勞動力成本和機動車燃油消耗導致單個訂單的配送成本很高，如何節約運營成本成為冷鏈物流企業面臨的問題之一。

由本項目產品之一的輕型車載冷藏箱搭載于環保電動車組合而成的電動冷藏車能夠很好地解決 “最后一公里” 冷鏈運輸問題。輕型車載冷藏箱具有小型、便攜的特點，適合用于短距離和少量食品的冷藏功能；且通過嵌入智能模塊，可以實現食品全程冷鏈運輸的可追溯性，方便移動終端進行跟蹤和查詢；此外，車載冷藏箱通過與電動車共用的蓄電池供電進行制冷，保持蓄電池續航能力的同時節約了能源的耗費。

（3）滿足蓬勃發展的生鮮電商、醫藥冷藏對冷鏈配送需求

據統計， 2012年，生鮮電商市場規模約250億元，占生鮮產品零售額的1% 。未來隨著習慣網絡購物的年輕一代的年齡增長和職業發展，其收入水平會隨之逐漸提高，他們的購物理念將持續推動生鮮類產品電子商務的高速發展，按照生鮮電商未來達到10% 的預期滲透率來估算，生鮮電商的潛在市場空間將達到2,500億元。生鮮電商的快速發展必能帶動冷鏈物流的發展，從而共同分享互聯網發展帶來的巨大商機。而與生鮮電商的快速發展相比，生鮮冷鏈終端設備的發展卻相對滯后。

而生鮮自提柜設備的出現，很好地解決了生鮮電商在配送環節，從低溫分揀中心到冷鏈車集約化配送，直至用戶取走產品前，實現全程冷鏈覆蓋，最大程度上確保了食材的新鮮程度，也避免了快遞到家無人收貨的情景發生。生鮮自提柜是以全新的O2O商業模式作為載體，消費者可以通過電腦/智能手機以及設立在社區內的交互自助訂購機等多種途徑進行產品訂購，并以支付寶、微信支付、銀聯卡、會員卡等多種渠道支付。

生鮮自提柜借助物聯網技術和電子商務技術，實現從農田到餐桌的無縫對接，從根本上解決了目前生鮮電商行業面臨的物流宅配難題，已成為諸如順豐優選、沱沱工社等資歷較深、規模較大的生鮮O2O平臺自建物流團隊的主要模式，是加碼用戶體驗不可或缺的環節。

（4）項目建設是積極應對國家產業鼓勵政策的選擇

近年來，隨著居民消費水平的提高和食品藥品安全意識的增強，我國冷鏈運輸物流需求快速增長。自2010年以來，國務院、國家發改委、商務部等多個部門2010年以來先后發布了《農產品冷鏈物流發展規劃》、《關于支持農業產業化龍頭企業發展的意見》、《關于促進倉儲業轉型升級的指導意見》、《國家新型城鎮化規劃（2014-2020年）》、《物流業發展中長期規劃（2014-2020年）》等多個支持冷鏈物流行業發展的政策文件，均大力鼓勵發展用于鮮活農產品、食品、醫藥等領域的具有冷凍、冷藏、保鮮等功能的商用冷鏈設施（設備）。

2014年12月，由國家發改委、證監會、財政部、商務部、稅務總局、交通運輸部、食品藥品監管總局、人民銀行、公安部、國家標準委等10個部委聯合發布的《關于進一步促進冷鏈運輸物流企業健康發展的指導意見》更是專門就促進冷鏈物流的發展提出明確行動計劃，提出： “引導和支持企業使用各種新型冷鏈物流裝備與技術，完善產地預冷、銷地冷藏和保鮮運輸、保鮮加工等設施，解決冷鏈物流運輸與其他環節的無縫銜接問題。鼓勵和支持各類農產品生產加工、冷鏈物流、商貿流通企業等改造和建設一批適應現代流通和消費需求的冷凍、冷藏和保鮮倉庫” 及 “支持流通末端共同配送點和卸貨點建設、改造，鼓勵建設集配送、零售和便民服務等多功能于一體的冷鏈物流配送終端” 等促進商用冷鏈設施發展的多項措施。

2015年3月，由交通運輸部、農業部、供銷合作總社、國家郵政局等9個部委聯合發布的《關于協同推進農村物流健康發展 加快服務農業現代化的若干意見》中明確指出： “對已建成物流園區（貨運樞紐）進行必要的升級改造，重點包括農產品冷藏及低溫倉儲配送等服務功能” 、 “大力推廣適用于農村物流的廂式、冷藏等專業化車型，規范使用適宜鄉村地區配送的電動三輪車等經濟適用車輛” 。

2015年5月，國務院發布的《國務院關于大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見》明確提出 ： “加強鮮活農產品標準體系、安全追溯體系、質量保障與安全監管體系建設，大力發展農產品冷鏈基礎設施；支持物流配送終端及智慧物流平臺建設，各地區要按照有關規定，推動城市配送車輛的標準化、專業化發展；制定并實施城市配送用汽車、電動三輪車等車輛管理辦法，強化城市配送運力需求管理， 保障配送車輛的便利通行；鼓勵采用清潔能源車輛開展物流（快遞）配送業務” 。

商用冷鏈設備是現代商業環境必備的冷藏冷凍設備，在提高人民生活品質、拉動社會消費方面具有重要意義，本項目實施后，將新增中高端商用冷藏、冷凍柜及商超冷凍冷藏設備、小型冷庫設備、輕型車載冷藏箱產品、生鮮自提制冷產品等各類商用冷鏈產品100萬臺（套），在一定程度上滿足我國鮮活農產品、食品、醫藥等領域日益增長的冷鏈物流需求，符合國家各項產業政策的要求。

（5） 項目建設是實現公司產業升級、增強公司競爭力的內在需求

目前以立式冷藏箱、臥式冷凍柜為主要產品的商用冷鏈業務是公司的核心業務之一，占公司冰箱、冰柜銷售收入的比重為20% 以上。但歷經多年發展，公司商用冷鏈產品的季節性產能瓶頸問題日顯突出，且存在部分生產線老化、自動化程度偏低、為新產品推廣應用配套的設備不足等問題，限制了公司商用冷鏈業務板塊的快速發展。

通過實施本項目，公司擬購置具有國際先進水平的生產、裝配、檢測等設備，以及先進的智能機器人設備，新建可生產商超便利制冷產品、商用展示制冷產品、輕型車載冷藏箱、生鮮自提制冷產品和小型冷庫產品的4條具有較高柔性生產能力和工業自動化水平的智能化生產線， 建成商用冷鏈產品的智能制造工廠。本項目實施后，公司商用冷鏈產品的生產設備的成新率、智能化程度將顯著提高，產能瓶頸也得以有效緩解，并增加了具備生產小型冷庫、超市冷凍設備、 輕型車載冷藏箱產品、生鮮自提制冷產品等新產品的智能化生產線，完善了商用冷鏈產品的產業鏈結構，形成能夠為客戶提供一體化商用冷鏈解決方案的產能結構體系，將有效鞏固公司在商用冷鏈市場的競爭優勢，并為公司的可持續發展打下堅實的基礎。

綜上所述，本項目的建設是公司應對行業內產業結構變化、國家產業發展規劃要求及實現公司產業升級、增強公司競爭力的需求，有利于緩解公司產能瓶頸、完善商用冷鏈產品的產業鏈結構， 提升公司的綜合實力和核心競爭力。因此，項目的建設是必要的。

本項目的產品包括商用立式冷藏箱及冷凍展示柜、臥式冷凍柜；超市冷凍冷藏設備、小型冷庫設備等，其具體用途如下：

序號 產品名稱 用途

1 立式冷藏產品 冷藏、冷凍展示和銷售： 便利店、超市、酒店、飯店、游樂場所、

2 立式冷凍產品 速凍食品生產企業、啤酒、乳制品、茶類、水、果汁、碳酸飲料

等生產企業等，用于飲料、啤酒、乳制品、冰激凌、速動食品、

3 臥式冷凍產品 農產品等冷藏、冷凍展示和銷售

輕型車載冷藏箱 生鮮配送： 用于與電動車搭載組成電動冷藏車， 解決 “最后一公

生鮮自提制冷產品 生鮮配送到達及自提： 用于 “最后一公里” 配送后的送達及自提

4 商超便利制冷產品 儲藏、展示和銷售： 超市、農產品市場、乳制品生產銷售企業、

速凍食品企業等用于速凍及冷藏食品的儲藏、展示和銷售

儲藏： 冷鏈物流企業、食品生產企業、農產品加工企業、科研醫

5 小型冷庫產品 療單位等用于存放鮮活農產品、原料或用于科研試驗、醫用存儲

（1）商用立式冷藏、冷凍產品、臥式冷凍產品、商超便利制冷產品等的應用市場

我國人均可支配收入超過4,000美元后，隨著城鎮化率的快速提升、城市人口密度的增加、快速變化的人口結構下消費習慣的變遷等誘因的出現，我國大型綜超和超市處于穩定發展期，便利店步入快速增長期。根據中國連鎖經營協會（以下簡稱： CCFA）發布的《中國便利店發展報告（2014）》數據顯示： 2013年零售百強企業中大型綜超和超市增速為8.7% ； 15家主要代表性便利店企業銷售額增速為18.2% ， 2013年新增門店總數達4,484家，特別是以二、三線城市為中心的新進入者加速布局便利店的趨勢非常明顯。

據Kantar Retail數據顯示， 2013年我國城市便利店（不含加油站便利店）只有3.46萬家；在不考慮城鎮化加速的情況下測算，目前全國225個主要城市便利店容量在8.6-10.8萬家之間，遠期將超過13.8萬家；如果按照日本、韓國、泰國、中國臺灣等亞洲國家和地區的人均便利店密度約2,500人/店來測算，我國 13億人口、 60% 的目標城鎮化率情形下，全國城鎮便利店總容量超過32萬家。按照每個便利店配置5-10臺商用冷鏈產品設施測算，僅城鎮便利店體系對于商用冷鏈終端設施的需求就可達到150-300萬臺，其中225個主要城市需求為50-100萬臺。再考慮到大型超市、小型連鎖便利店、高級酒店、商務餐廳、游樂場所等其他應用場景，以及未來生鮮超市、冷鏈宅配、生鮮電商等加速發展的趨勢，還有原有商用冷鏈產品的更新需求，商用冷鏈終端設施將成為重要的新興需求領域。

（2）輕型車載冷藏箱、生鮮自提制冷產品的應用市場

鑒于生鮮產品、鮮活農產品的高毛利率水平、巨大的市場空間、較強的客戶黏性及良好的政策環境，國內眾多電商、物流公司、連鎖超市、第三方服務商紛紛布局， “ 網購生鮮” 在2013年已經逐漸成為國內生鮮產品新的消費趨勢，電商生鮮市場迎來了爆發式增長期， 2013年，網購生鮮食品 同比增長108.9% ，成為網購食品增長最快的子行業。

按照生鮮電商未來達到10% 的預期滲透率來估算，生鮮電商的潛在市場空間將達到2,500億元。生鮮電商的迅猛發展對冷鏈配送提出了更高的要求，生鮮產品要求實現從端到端的全程冷鏈運輸，必須解決 “最后一公里” 冷鏈斷鏈的問題。而以本項目的產品輕型車載冷藏箱為基礎組裝的電動冷藏配送車，以電動車為平臺，集冷藏與運輸于一體，為各服務商的 “最后一公里” 配送提供了較為完美的解決方案。

按照1輛公路冷藏及保溫車對應3-5臺冷藏配送車進行 “最后一公里 ” 配送進行測算，目前保有的7.4萬輛公路冷藏及保溫車既需要22-37萬輛冷藏配送車；如果按照美國的人均保有量作為遠期目標，則需要286-481萬輛冷藏配送車。此外，快速崛起的餐飲O2O市場（2013年市場規模為582億元，預計2015年達到1,256億元）也增加了對于生鮮食材冷藏配送設備的市場需求。

而生鮮自提制冷產品（又稱生鮮自提柜、自助提貨柜、智能提貨柜），由于集成了物聯網、智能識別、動態密碼、無線通訊等技術，能夠實現快遞郵件的智能化集中存取、指定地點存取、 24小時存取、遠程監控和信息發布等功能，目的在于改善快遞的投送效率及用戶郵件的存取體驗。同時，由于自提柜在網購的終端環節實現了與消費者線上與線下的對接，所以在移動互聯網，大數據、云計算、本地生活O2O快速發展的今天，自提柜在解決生鮮快遞 “最后一公里” 困境的同時，更被賦予了無限的想象空間。目前生鮮自提柜在國內少量城市已出現，隨著生鮮電商業的不斷發展， “生鮮自提柜” 必將成為全國各大城市社區的必備設施之一，市場前景十分廣闊。

（3）小型冷庫設備的應用市場

國外冷庫行業發展較快的國家主要有日本、美國、芬蘭、加拿大等國，日本是亞洲最大的速凍食品生產國， -20℃ 以下的低溫庫在冷庫中占80% 以上；而我國的貯藏冷庫大多數為最低溫度為-2℃高溫庫，僅能滿足果品蔬菜的短期保鮮作用，無法滿足長期保鮮、以及水產、肉食類產品（保鮮溫度要求在-18℃ 以下）的保鮮需求。此外，我國目前的存量冷庫中肉類冷庫、城市經營性冷庫、大型冷庫較多，果蔬冷庫、產地加工冷庫、批發零售冷庫等現代化小型冷庫較少，且大多建設時間較早、設施設備陳舊、自動化程度較低，無法滿足以果蔬、牛奶、水產品及速凍食品、高檔進口冷凍食品等為代表的農產品生鮮的低溫速凍儲藏需求，呈現出結構性不足的局面，數據顯示，國 內現代冷庫的占比僅為10%左右。

從人均擁有率來看，我國的冷庫設備的人均擁有率顯著低于世界主要國家，截至2012年，中國的人均冷庫容量僅為0.04立方米，而同期美國為0.36立方米、日本為0.21立方米，如果要達到日本的人均冷庫容量水平需要新增冷庫容量超過2.2萬億立方米，再考慮原有冷庫的更新改造需求，市場需求空間巨大，其中：在農業集約化生產逐漸啟動、下游生鮮電商拉動冷鏈剛需的驅動下，果蔬冷庫、產地加工冷庫、批發零售冷庫等現代化小型冷庫的需求將更為迫切。

本項目主要建設內容包括：（ 1 ）新建主體廠房及辦公設施、廠區道路硬化、綠化及設備配套等，建筑面積共計40,400m2；（2）新建商用冷鏈產品生產線4

條，其中商用制冷產品生產線2條，商超便利產品生產線1條，購置生產、檢驗、裝配、物流等工藝設備，共計255臺（條、套、間）。本項目建設周期為24個月。

本項目擬投入總資金為42,108.98萬元，其中：建設投資為37,978.86萬元（含建筑工程費、設備購置費、工程建設其他費用、預備費用等），流動資金4,130.12萬元。本項目擬投入募集資金金額為35,198.28萬元。

經測算，本項目實施完成后，達產年可實現銷售收入189,500.00萬元，利潤總額10,888.03萬元，本項目的稅后內部收益率為25.15% ，稅后投資回收期為7.5年（含項目建設期2年）。

7、項目土地房產情況

本項目用地建設地點位于位于青島經濟技術開發區前灣港路315號的青島澳柯瑪工業園內，其中：新建廠房占地面積12,000平方米，建筑面積36,000平方米，項目所需土地為公司現有土地（產權證書編號：青房地權市字第201165466號）；利用原有廠房建筑面積31,250平方米（所屬建筑物產權證書編號：青房地權市字第201170232號）。

8、項目立項、環評等報批情況

本項目已取得青島市黃島區發展和改革局“青黃發改工業[2016]28號”備案文件，以及青島市環境保護局黃島分局“青環黃審[2016]109號”批復文件。（二）商用冷鏈技術中心建設項目

本項目由公司負責實施，項目建設地點位于青島經濟技術開發區前灣港路315號的青島澳柯瑪工業園內。本項目建成后，將顯著提高公司研發和創新能力，為商用冷鏈新產品新技術的開發與研究、實驗測試提供良好的環境。具體建設內容為：

序號 名稱 面積（㎡） 具體內容

包括企劃與工業設計中心、商超便利制冷產品研發中

心、商用制冷產品研發中心、生鮮自提制冷產品研發中

1 各模塊研發中心 4,000.00 心、車載冷藏箱研發中心、冷庫產品研發中心，承擔新

技術開發研究、技術情報收集、技術調研、課題研究等；

并建設有多功能廳，可以進行技術演示、技術研討、技

術培訓、專家講壇、成果展示等任務；

包括超低溫實驗室、制冷可靠性實驗室、生物冷鏈實驗

室、商用冷鏈一體機組實驗室、電控可靠性實驗室、軟

2 實驗檢測中心 2,000.00 件分析室、材料實驗室、冷媒分析實驗室、力學實驗室、

測控中心、制冷基礎實驗室、網絡智能研究室等18個實

驗室，重點打造市級超低溫重點實驗室，建設在研發大

在研發大樓1樓建設中試車間，建設中試生產線1條，可

3 中試中心 2,000.00 進行商超便利制冷產品、商用展示制冷產品、輕型車載

冷藏箱、生鮮自提產品、冷庫的樣機試制工作。

網絡信息智能化研究 中心重點開展智能控制、智能交互、智能健康、遠程控

4 中心 2,000.00 制、健康和食品管理、商用制冷產品監控管理、冷鏈物

流全程管理等技術的研究工作。

（ 1 ）對公司產業鏈的延伸有支持作用

為突破當前家電行業同質化競爭，澳柯瑪2015年9月發布了 “互聯網+全冷鏈” 戰略，公司依托在制冷產業鏈的完整布局，實現貫穿產地預冷、冷鏈運輸、冷鏈終端儲存、終端用戶制冷產品的全冷鏈產品線覆蓋。借助基于大數據移動互聯網技術的 “智慧全冷鏈管理系統” ，最終實現從 “最先一公里” 、冷鏈長途運輸、 “最后一公里” 、終端自提的完美解決方案。

為了實現上述目標，未來幾年，公司將大力向商用冷鏈產品領域延伸產業鏈條，打造新的利潤增長點。公司產業鏈的延伸依賴于專有產品技術的產業化、產品化，而要實現這一目標必須有足夠的研發能力作保障。本項目的實施為公司新產品新技術的開發提供了良好的實驗、開發、中試平臺，對快速推出具有核心競爭力的產品技術有重要的支持作用，因此也必將為公司向 “互聯網+全冷鏈” 產業鏈的延伸做出貢獻。

（2）項目實施有利于提高公司自主研發和創新能力

本項目的實施，將使公司具備完整的商用冷鏈產品技術研發實力，并將顯著改善公司研究人員的研究條件和工作環境，使公司具備國際一流的科研條件，使各項研究測試工作更加專業化，大幅提升研發質量和研發效率。項目增加的各項研究檢測設備和測試系統將大大加快公司新產品的開放速度，提升產品技術的自主研發水平，帶動研究人員創新能力不斷提升。本項目的實施將為公司吸引并培養一批既懂技術又了解市場的高素質的商用冷鏈產品研發團隊，建立市場（客戶）需求導向型的研發體制，以市場需求決策研發方向，以研發成果擴大市場需求；同時通過強強聯合，強化企業與國內外優秀科研機構的交流與合作，借力豐富的科技資源，促進公司的技術進步。

（3）項目實施是企業保持競爭優勢的關鍵

在商用冷鏈方面，公司目前已經形成了商用立式、臥式冷凍冷藏展示柜產品的產品技術優勢，并逐步加強對輕型車載冷藏箱、生鮮自提制冷產品、商超便利制冷產品、小型冷庫產品等新產品的研發工作，持續的技術研發是公司近年來保持商用冷鏈產品競爭優勢，業務不斷擴展的關鍵。本項目的實施，其價值就在于能夠強化公司在商用冷鏈產品技術方面的領先優勢，不斷推出新產品、新技術，最終使得企業能夠在業內長期保持競爭優勢。

綜上所述，公司商用冷鏈技術中心建設后，將有效改善公司商用冷鏈產品的研發環境，大幅度提升公司自主研發與創新能力，加快產品結構調整，保障公司在商用冷鏈新產品技術上實現突破，成為行業創新技術的領導者，繼而確立公司在制冷行業競爭中的優勢地位。

本項目主要建設內容包括：（ 1 ）新建企劃與工業設計中心、商用冷鏈各產品研發中心、實驗檢測中心、中試中心、網絡信息智能化研究中心等，共計10,000

m2；（2）購置實驗設備、中試設備、技術中心硬件設備、信息化設備等，共計

254臺（套）；（3）購置辦公、仿真、系統、測試等各類軟件320套。本項目建

隨著新技術、新材料、新工藝的不斷開發應用，商用冷鏈產品的性能、結構、節能環保、質量、外觀和智能化技術正在迅速發展和更新。未來幾年，澳柯瑪商用冷鏈技術研發的主要方向是 “互聯網+全冷鏈” 相關產品與技術 ，主要研發內容如下：

（ 1 ）開發ICM智慧全冷鏈管理系統：包括智慧全冷鏈設備監控系統( ICAM)和智慧全冷鏈云資源管理系統(ICRM)兩部分。依托智慧全冷鏈設備監控系統在途物品溫濕度、緊急情況報警、故障診斷等的遠程智能監控和控制；依托智慧全冷鏈云資源管理系統(ICRM)，用戶通過手機或電腦客戶端即可實現對全冷鏈各環節物品的入庫、銷售、存儲等進行綜合信息管理，實現庫存管理、訂單管理、智能配貨、能耗管理等。

(ICAM)，用戶通過智能APP客戶端(手機、電腦、 PAD)即可實現設備的實時定位，

（2）開發商超便利制冷產品、商用展示制冷產品、輕型車載冷藏箱、小型冷庫、生鮮自提等商用冷鏈產品，重點進行節能環保、產品技術升級、智能化和先進制造工藝等方面研究：在節能方面，主要進行變頻技術、低導熱絕熱技術、控制技術、制冷系統優化技術、高效換熱技術的研究；在技術升級方面，主要進行風冷技術、自動化霜技術、自動制冷技術、保鮮技術等方面的研究；在先進制造工藝研究方面，加強產品自動化生產省力、節材方面的設計研究。

（3）提升企劃與工業設計創新能力建設：加速由 “澳柯瑪制造” 向 “澳柯瑪創造” 躍升，加快商用冷鏈向高端化、差異化、個性化方向發展，提升公司自主創新能力的關鍵環節，打造知名品牌、增強綜合競爭力。

通過商用冷鏈技術中心的建成和投入使用，實現研發硬件和軟件條件的同時發展，強化公司研發實力，向創新要市場，向技術要效益，提高知識產權資本化運作能力，為公司時刻掌握行業前沿技術、不斷開發高附加值產品并迅速實現創新技術向規模化產品生產的過渡提供有力保障。通過商用冷鏈技術中心的各項研究成果，對公司鞏固主營業務將起到巨大促進作用，同時通過 “技術產品化” 為公司新發展的商用冷鏈業務奠定堅實基礎。

本項目投資總額為11,708.70萬元，其中：工程費用為6,189.46萬元（包括房屋建設費用、房屋裝修費用、實驗室建設費用、工程建設其它費用、工程預備費用）、設備及軟件購置費用3,201.24萬元、研發投入2,318.00萬元。 本項目擬使用募集資金金額為11,094.05萬元。

本項目不產生直接經濟效益，項目實施完成后，公司商用冷鏈產品的研發創新和產品設計能力將顯著提高，新產品、新技術的開發測試環境亦將明顯改善，進而促進公司主營業務的持續穩定發展。

本項目建設用地位于青島經濟技術開發區前灣港路315號青島澳柯瑪工業園內的公司現有土地，占地面積為4,000m2，目前已經取得編號為 “青房地權市字

8、項目立項、環保等報批情況

本項目已取青島市黃島區發展和改革局“青黃發改工業[2016]40號”備案文件，以及青島市環境保護局黃島分局“青環黃審[2016]103號”批復文件。

（三）新型節能冷藏車建設項 目

本項目由公司全資子公司河南澳柯瑪專用汽車有限公司（以下簡稱： “河南澳柯瑪” ）負責實施，項目建設地址位于河南省商丘市民權縣高新技術產業開發區內。本項目建成后，將形成年產1,500輛新型節能冷藏車的產能規模。

（ 1 ）項目建設及項目產品符合國家相關戰略規劃和產業政策

項目產品符合《專用汽車行業 “十二五” 發展規劃》中重點發展產品，規劃中明確指出 “適合物流行業需求的重型和輕微型廂式車輛、冷鏈運輸的保溫、冷藏車輛” 將是市場需求的重點。國家發改委發布的《農產品冷鏈物流發展規劃》中明確提出， “鼓勵大型冷鏈物流企業購置冷藏運輸車輛” ，要大幅度提升冷鏈物流企業的冷鏈運輸能力，提高我國生鮮農產品的冷鏈運輸率。

國家高度重視冷鏈物流發展，在近幾年下發的中央1號文件中均強調要加快農產品冷鏈物流系統建設，促進農產品流通。一些冷鏈物流的國家標準、行業標準和地方標準先后頒布實施，《食品安全法》等重要法律法規逐步完善。農產品冷鏈物流的重要性進一步被消費者認識， 全社會對 “優質優價” 農產品的需求不斷增長。

通過本項目建設，有利于公司加快結構調整和自主創新，盡快形成產業競爭新優勢。通過政策支持和規劃引導， 有利于公司強化核心關鍵技術研發，形成具有發展潛力大、帶動能力強、比較優勢突出的新型節能冷藏車產業基地。

（2）項目建設是提高我國生鮮農產品的冷鏈運輸率的需要

經過改革開放30年的發展，我國農業結構調整取得顯著成效，區域和品種布局日益優化使農產品流通呈現出了大規模、長距離、反季節的特點，對農產品物流服務規模和效率提出了更高的要求，迫切需要加快發展農產品跨地區保鮮運輸。長期以來，我國農產品產后損失嚴重，果蔬、肉類、水產品流通腐損率分別達到20-30% 、 12% 、 15% ，僅果蔬一類每年損失就達到1,000億元以上。 發展新型節能冷藏車，是減少農產品產后損失，間接節約耕地等農業資源，促進農業可持續發展的重要舉措，也是帶動農產品跨季節均衡銷售，促進農民穩定增收的重要途徑。

（3）項目建設是加快冷鏈物流發展，滿足居民消費的需要

隨著城鄉居民消費水平和消費能力的不斷提高，我國生鮮農產品的消費規模快速增長，居民對農產品的多樣化、新鮮度和營養性等方面提出了更高要求，特別是對食品安全的關注程度不斷提高。加快發展新型節能冷藏車，促進農產品冷鏈物流的發展已經成為提升農產品消費品質，減少營養流失，保證食品安全的必要手段，是滿足居民消費需求的必要保證。

（4）項目建設是企業自身發展的需要

目前公司已經形成了以冰柜、冰箱、生活電器等家用產品為核心業務，以商用冷鏈產品、冷鏈物流裝備、超低溫設備、自動售貨機等為發展業務，以新能源電動工具車、新能源家電為未來業務的多層次、多梯度產業格局， 新型節能冷藏車被確立為公司未來發展的核心產品之一。在 “引進先進技術、聯合設計生產、打造中國品牌” 的方針指導下，通過引進、吸收、消化、再創新，公司已經具備了新型節能冷藏車生產制造的技術基礎和條件，項目的實施是企業自身發展的需要，勢必成為公司新的核心競爭力和經濟增長點。

（5）項目建設是城市建設發展規劃的需要

商丘市委市政府先后出臺的《關于進一步推進高新區技術產業開發區科學發展的實施意見》和《關于進一步加快工業項目投資的意見》指出，強力推進工業項目投資，是加快全市新型工業化進程、推進工業結構戰略性調整的重要支撐，是增強工業發展后勁、實現工業經濟 “三年倍增五年超越” 目標的重要保障，也是落實市委、 市政府 “強投資、夯基礎、調結構、求提升” 的關鍵舉措。

因此，本項目的建設符合國家相關戰略規劃和產業政策，是加快我國冷鏈物流業的發展，提高我國生鮮農產品的冷鏈運輸率，滿足居民消費需求的必要保證；是帶動地方工業發展的催化劑和助推器，有助于加速地方城市新型工業化進程。

（ 1 ）冷鏈物流業快速發展為新型節能冷藏車市場提供了良好的環境

近年來，國家對冷鏈物流產業給予高度關注，并相繼出臺政策予以扶持。2007 年《易腐食品機動車輛冷藏運輸要求》正式頒布施行； 2009年《物流業調整和振興規劃》中強調了要重點發展農產品和食品的冷鏈物流體系； 2010年1月，全國物流標準化技術委員會冷鏈物流分技術委員會正式成立； 2010年7月，國家發改委出臺《農產品冷鏈物流規劃》，其中8項重點工程中有3項涉及冷藏車。

2014年的中央一號文件也提出，要加快發展主產區大宗農產品現代化倉儲物

流設施，完善鮮活農產品冷鏈物流體系。農業部2014年發布的《2014年國家深化

農村改革、支持糧食生產、促進農民增收政策措施》，其中有4項政策涉及到冷

鏈物流，全國所有收費公路、橋梁、 隧道全部納入鮮活農產品運輸 “綠色通道”

網絡范圍，對整車合法裝載運輸鮮活農產品車輛免收車輛通行費。冷鏈運輸的發

展，為冷藏車市場提供了良好的發展環境。

（2）與發達國家比，我國的冷鏈流通率還存在很大差距

我國是農業生產和農產品消費大國，目前蔬菜產量約占全球總產量的60% ，水果和肉類產量占30% ，禽蛋和水產品產量占40% 。近年來我國生鮮農產品產量快速增加，每年約有4億噸生鮮農產品進入流通領域，雖然我國冷鏈物流的規模快速增長，但是我國農產品冷鏈物流發展仍處于起步階段，規模化、系統化的冷鏈物流體系尚未形成，與發展現代農業、居民消費和擴大農產品出口的需求相比仍有差距。突出表現在： ①鮮活農產品通過冷鏈流通的比例仍然偏低。目前我國鮮活農產品冷鏈流通的比例遠低于歐美發達國家水平（歐、美、加、日等發達國家肉禽冷鏈流通率已經達到100% ，蔬菜、 水果冷鏈流通率也達95% 以上），大部分生鮮農產品仍在常溫下流通；冷鏈物流各環節缺乏系統化、規范化、連貫性的運作，部分在屠宰或儲藏環節采用了低溫處理的產品，在運輸、銷售等環節又出現 “斷鏈” 現象，全程冷鏈的比率過低。 ②冷鏈物流基礎設施能力嚴重不足。我國設施整體規模不足，冷藏車占貨運汽車的比例僅0.3% ，與發達國家差距較大。

（3）我國冷藏車需求分析

冷藏車作為提高冷鏈流通率和冷藏運輸率的重要設施成為冷鏈物流發展過程中急需發展的一個環節。 2010年《農產品冷鏈物流發展規劃》發布后，我國的冷藏車保有量進入快速增長時期，從2010年的2.6萬輛提升至2014年的7.5萬輛，復合增長率達到30.81% ， 冷藏車保有量占貨車保有量的比例約為0.3% ，同比發達國家的該比例平均值為1-3% ； 2014年我國每萬人冷藏及保溫車保有量為0.5輛，而美國、日本的每萬人保有量分別約為6.5輛和8輛，差距較為顯著，我國冷藏車具有明顯的長期增長潛力。如果要達到發達國家的冷藏車保有量水平，則需要達到現有基礎的13-16倍，按照總人口為13億人估算，需要新增78-97.5萬輛冷藏車；按照目前的增長速度，未來3年年均新增冷藏車13萬輛，市場空間十分巨大， 河南澳柯瑪規劃的年產1,500輛僅占整個冷藏車市場份額的1.15% 。

本項目主要建設內容包括：（ 1 ）新建廠房、配套動力設施、熟化區和成品車存放區等，建筑面積共計23,886m2；（2）新購置生產設備、輔助設備、起重

運輸設備、檢測試驗設備等各類工藝設備223臺。項目建設期為1年。

本項目投資總額為14,240萬元，其中：建設投資為13,512萬元（含建筑工程費、土地及設備購置安裝費、工程建設其他費用、預備費用等），鋪底流動資金728萬元。 本項目擬投入募集資金金額為12,528.00萬元。

經測算，本項目實施完成后，達產年可實現銷售收入30,341.88萬元，利潤總額4,112萬元，本項目的稅后內部收益率為22.50% ，稅后投資回收期為4.8年（不含項目建設期）。

本項目用地位于河南省商丘市民權縣高新技術產業開發區興業路北側、江山大道西側，項目規劃用地面積為56,557.61平方米，均為新增建設用地，截至本預案公告日，河南澳柯瑪已經與民權縣國土資源局簽署了項目用地的國有建設用地使用權出讓合同，并已繳納土地出讓金。

8、項目立項、環評等報批情況

2015年3月，工業和信息化部出具了《關于河南澳柯瑪專用汽車有限公司年產1500輛新型節能冷藏車建設項目備案確認函》（工裝函[2015]109號），確認：“經審查，同意河南澳柯瑪新建專用汽車生產企業，同意對該投資項目備案。 ”

2014年12月，民權縣環境保護局出具了《關于河南澳柯瑪專用汽車有限公司年產1500輛新型節能冷藏車建設項目環境影響報告表的批復》（民環審[2014]208號）， “原則同意河南澳柯瑪按照《報告表》中所列建設項目的性質、規模、地點、采用的生產工藝， 環境保護措施進行建設。 ”

（四）線上線下營銷平臺項目

本項目由本公司負責實施，本項目通過建設以線上電子商務平臺系統、線下體驗服務店兩個主體部分為核心的O2O平臺，建成基于全冷鏈、多品類的澳柯瑪線上線下融合發展的直銷與分銷平臺。具體建設目標和建設內容如下：

（ 1 ）線上電子商務平臺系統

通過建立以電子商城為核心的澳柯瑪電子商務平臺，并有效集成公司內部管理信息系統、第三方電商平臺、微商分銷系統，構建適應電商的ERP、客戶關系管理、智能倉儲系統以及POS等系統，建立澳柯瑪O2O電子商務平臺。借助O2O平臺系統實現澳柯瑪與消費者、分銷商直連直通，形成閉環的供應鏈體系，并與公司原有的經銷商網絡系統無縫對接，在整個經銷商網絡內實現體驗、推廣、展示、銷售為一體的全網分銷系統，并能夠讓所有參與的經銷商在低成本的前提條件下享受到 “互聯網+” 時代所帶來的紅利，充分利用現有的網絡體系，實現資源共享，實現澳柯瑪全冷鏈產業快速擴張。

O2O電子商務平臺包括O2O平臺系統和O2O平臺支持系統，具體如下：

序號 子系統名稱 具體內容

建設以電商ERP資源管理配置系統為核心，建立以BBC電子商城、

1 O2O平臺系統 微分銷系統、電商WMS倉儲管理系統、電商CRM管理系統、 POS

收銀系統以及多接口系統為一體的多任務平臺體系。

O2O平臺支持 主要包括網絡系統建設、安全系統建設、數據處理和存儲系統建設、

2 系統 電商OA辦公協同建設、數據交換平臺和機房設施建設，保障O2O

平臺系統的安全、可靠、高效運行。

（2）線下體驗服務店

為支持和適應澳柯瑪全冷鏈、多品類電商業務發展，首批規劃在全國范圍內打造1,200家澳柯瑪O2O線下體驗服務店，實現澳柯瑪銷售網絡的戰略布局與全面提升，同時通過依托線下體驗服務店，給予用戶更好的產品體驗和用戶服務，提升銷售服務、倉儲、配送、售后服務等環節的快捷服務水平，降低運營成本，讓消費者進一步接受澳柯瑪的產品，形成 “線下體驗、線上購買” 的全新消費習慣，提升用戶的滿意度。 通過 “互聯網+線下體驗” 的行動計劃，促使家電銷售從單純的產品硬件銷售向提供家庭食品、 生活管理解決方案轉型，縮短渠道環節，創新盈利模式。

①澳柯瑪線下體驗服務店的具體類別

序號 體驗店名稱 具體內容

該類店以澳柯瑪現有的全品類、全冷鏈產品為重點，適當引進非澳

1 多品類全冷鏈 柯瑪產品作為輔助， 選址以繁華商業街或商業中心為主，充分展示

線下體驗服務店 澳柯瑪全品類家電產品和商用冷鏈產品。給消費者提供品質生活體

驗， 詮釋 “綠色、環保、高品質生活創造者” 理念。

該類店以澳柯瑪商用冷鏈產品為重點，具備條件的適當少量引進澳

商用冷鏈 柯瑪的部分產品與非澳柯瑪產品作為輔助，選址以倉儲配送物流配

2 線下體驗服務店 送中心等區域建店，展示介紹澳柯瑪冷鏈物流車、最后一公里冷藏

配送車、商用展示柜、醫用冷藏設備等全冷鏈產品，凸顯智慧冷鏈

戰略和從菜園到餐桌的 “互聯網+全冷鏈” 解決方案。

該類店以澳柯瑪家用產品為重點，具備條件的適當引進澳柯瑪的其

家用制冷 他部分產品與非澳柯瑪產品作為輔助，選址以繁華商業街或商業中

3 線下體驗服務店 心為主，體驗服務店建設將以家居環境為裝修風格，充分展示澳柯

瑪冰箱、冰柜、洗衣機、空調、熱水器、油煙機、燃氣灶、生活電

②線下體驗服務店的具體建設區域和數量

省份 選取現有網絡的數量（家） 計劃新增數量（家） 合計（家）

2、項目建設的必要性分析

（ 1 ）互聯網塑造了全新的社會生活形態

根據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）第37次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》，截至2015年12月，中國網民規模達6.88億，互聯網普及率為50.3% 。手機網民規模達6.2億，網上支付用戶規模達4.16億，預計2015年電子商務交易總額達到20.8萬億左右。從這些數據可以看出，互聯網特別是移動互聯網塑造了全新的社會生活形態，潛移默化的改變著老百姓的日常生活。電子商務平臺不僅為線下實體商戶增加了新的內容，也為實體商戶注入了新的動力和活力，能大幅度降低商戶存貨成本、有效降低運營費用、提升經營效率，對引導傳統實體商戶銷售，增加消費者購買可能具有重要的價值。

澳柯瑪積極推進電商業務，運營電商業務達五年以上，并積極探索線上線下融合發展模式，為構建O2O體系奠定了運營模式的基礎。在主要第三方電商平臺的核心的采銷平臺、開放性平臺和微商平臺都以構建了電子商城和運營團隊。

（2）傳統企業應對消費習慣變化的營銷轉型需要

當前線下傳統的經銷分銷渠道受到了電商直銷化模式的沖擊和影響日益加劇，沿襲了幾十年的分銷模式面臨著嚴峻考驗。很多分銷網絡對于線上的沖擊處于 “被動挨打” 的境況，同時也認識到務必采取電子商務平臺化與同城消費者對接，要適應消費者新的電子商城化的消費習慣才是出路。 O2O全渠道整合營銷，正成為實體店走出困境、轉型變革的方向，也成為電商渠道補齊 “低價競爭” 和“無購物體驗” 短板的手段。對傳統銷售企業來說，推動線上線下聯動銷售、融合發展已是必然趨勢。

互聯網形成的全新生活形態，不僅需要把線上顧客吸引到線下，同時還得為線上顧客提供滿意的商品和周到的服務，使線上線下資源有機結合形成一個閉環系統。電子商務平臺作為開展線上業務的一個重要支撐點，在企業O2O轉型過程中具有重要的地位。傳統生產企業要從面向全國的角度搭建一個電子商務平臺作為載體，為傳統客戶轉型提供一個交易工具；同時要從專業角度為線下客戶搭建交易系統、結算系統、推廣系統和售后服務系統，使線下客戶便捷的使用電子商務平臺，從而順利實現線上下單，線下配送和服務的功能。

（3）實現公司 “互聯網+全冷鏈” 戰略的需要

公司堅持與國家擴大內需及供給側改革的宏觀經濟政策相銜接，依托 “互聯網+全冷鏈” 戰略即智慧冷鏈的整體戰略，針對當前 “互聯網+” 時代跨界互聯網思維的特性，積極發展電商業務，部署面向全國的物流倉庫，構建全國經銷商分銷網絡，迅速整合供應鏈體系，匯聚國內流通、服務、金融、物流等資源，借助自身冷鏈優勢，在全國范圍內構建以家用制冷產品、商用冷鏈終端等為核心的全冷鏈網絡，實現線下體驗、推廣、 展示、銷售與多渠道在線銷售的融合，進一步構建面向全國的平臺化和智能化O2O平臺。實現傳遞信息、資源共享、發現需求、規避風險、簡化交易流程、 增加交易機會、減少流通費用、提高交易效率、降低交易成本的目的。

（4）項目建設符合產業政策發展規劃

在《山東省國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》中提出要： “加快信息技術研發和生產過程中的廣泛應用，實現企業產品設計智能化、生產過程自動化、關鍵設備數字化、管理控制一體化、資源配置科學化、經營管理協同化、銷售服,網絡化” 。同時指出要完善電子商務公共服務體系和平臺，建設區域和行業現代物流信息化系統。《 山東省 “十二五” 信息化規劃》中也提出 “扶持電子商務公共服務體系、產供銷一體化電子商務系統、第三方商務物流公共服務平臺、區域和行業現代物流信息化系統等項目。 “要按照國家有關規定，建立健全電子商務安全認證體系, 提供可靠的安全認證服務；加快信任和在線支付支撐體系建設、企業信用信息數據庫系統、網絡系統和服務系統建設” 。

綜上所述，本公司O2O平臺的建設，有利于公司在互聯網時代消費習慣改變的現狀下，更好地服務消費者和實現公司 “互聯網+全冷鏈” 的戰略目標， 而且符合國家產業政策和規劃要求。

3、項目建設內容及投資估算

本項目總投資額為23,313.32萬元，主要建設內容及投資估算包括：（ 1 ）線上電子商務平臺系統投資額為4,898萬元（包括：應用軟件和實施費、配套IT基礎保障軟硬件資源費用）； （2）建設1,200家線下體驗服務店，投資額為18,415.32萬元（包括體驗店裝修費用、體驗店樣機設備、推廣設備及設施、支持銷售能力建設投入、預備費用）。 本項目擬使用募集投入金額為15,788.51萬元。本項目建設期為3年。

本項目不產生直接經濟效益。本項目的實施可以大幅提升用戶管理與服務能力，真正的把握消費者對產品的性能、使用、偏好等特點，增加產品信任度，更有利于產品改進、升級、問題反饋解決，從而提升服務質量；同時可以鎖定消費者、增加消費者訪問率和信任度，以消費者宣傳帶動消費，實現銷售成倍增長。

本項目的實施符合國家產業政策和公司發展的需要，有利于增強公司在制冷等產業的綜合競爭能力，提升澳柯瑪品牌知名度及品牌價值，進一步提高公司盈利能力。

5、項目土地房產情況

本項目中所涉及的1,200家線下體驗服務店擬利用現有銷售網絡中的部分經銷商門店改造完成，不涉及新增土地房產事項。

6、項目立項等報批情況

本項目已取得青島市黃島區發展和改革局“青黃發改工業[2016]30號”備案文件。

四、本次募集資金運用對公司經營管理、財務狀況等的影響

本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策及公司未來整體戰略發展方向，具有良好的發展前景和經濟效益。項目實施后，能夠進一步擴大公司主營業務規模，提升盈利水平，培育利潤增長點，增強核心競爭力和抗風險能力，促進公司的長遠、健康發展。募集資金的用途合理、可行，符合本公司及全體股東的利益。

本次發行完成后，公司資產規模和凈資產規模將顯著增大，資產負債率將得到一定幅度的下降，財務結構將更趨合理，財務狀況將得到完善與優化。

五、本次發行后對公司的影響分析

（一）本次發行對公司業務及資產的影響

本次非公開發行股票募集資金投資項目主要圍繞公司現有主營業務展開，本次發行完成后，公司的業務范圍保持不變。公司商用冷鏈產品智能化制造項目、新型節能冷藏車建設項目等項目的實施，將進一步擴大公司制冷產業鏈的資產規模，優化產業結構，鞏固市場地位，進而提升公司的核心競爭力，推動公司業務向制冷產業縱深發展；公司商用冷鏈技術中心建設項目的實施，將顯著提升公司的技術研發水平和工業創新能力，有助于公司持續推動商用冷鏈制冷技術的進步和發展；公司線上線下營銷平臺建設項目的實施將進一步推動公司 “互聯網+全冷鏈” 戰略的實施，擴大營銷網絡，推動主營業務發展。

此外，由于本次發行不涉及資產或股權收購事項，公司業務及資產不存在整合計劃。

（二）本次發行對公司章程的影響

本次發行完成后，公司將根據股東大會授權，根據相關規定和發行結果等實際情況，對《公司章程》中涉及股本的相關條款及其他與本次發行有關的條款進行相應修改，并辦理工商變更登記手續。

除以上事項外，《公司章程》暫無其他調整計劃。

（三）本次發行對股東結構的影響

本次發行完成后，公司股東結構將相應發生變化， 將增加與發行數量等量的有限售條件流通股份，而不參加本次非公開發行的原有股東持股比例將有所下降。但上述股東結構的變化不會導致公司控制權發生變化。

（四）本次發行對高管人員結構的影響

本次非公開發行不會導致高管人員的結構發生變動。公司 目前尚無對高管人員結構進行調整的計劃。

（五）本次發行對業務收入結構的影響

本次發行完成后，隨著募集資金投資項目的實施，公司商用冷鏈產品、 新型節能冷藏車等冷鏈物流設備相關業務占主營業務收入的比重有望提高，公司產品線將進一步豐富，收入結構有望持續優化。

（六）本次發行后公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況

本次非公開發行募集資金到位后， 公司總資產和凈資產將相應增加，財務狀況將得到改善，盈利能力將得到提高。 本次非公開發行對公司財務狀況、盈利能力及現金流量的具體影響如下：

1、對財務狀況的影響

本次發行完成后，公司的資產總額與凈資產總額將同時增加，資本實力迅速提升，資產結構將得以優化。 截至2016年3月末，公司合并資產負債率為65.78% ，本次發行完成后， 公司資產負債率將有所降低，公司財務結構將更為穩健合理，經營抗風險能力將進一步加強， 為公司的持續發展提供良好的保障。

2、對盈利能力的影響

本次發行完成后，公司的凈資產和總股本將有所增加，在募集資金投資項目達產并產生經營效益之前可能會導致公司凈資產收益率、每股收益等財務指標出現一定程度的攤薄。但項目投產所帶來的經濟效益和業務結構的優化，將增加公司的主營業務收入，推動公司盈利能力的提升。

3、對現金流量的影響

本次非公開發行完成后，由于發行對象均以現金認購， 公司籌資活動現金流入將大幅增加，用于募集資金投資項目的投資活動現金流出也將相應增加，隨著募集資金投資項目投產和產生效益，未來經營活動現金流入可能增加 。

綜上所述，本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策及公司未來整體戰略發展方向，具有良好的發展前景和經濟效益。項目實施后，能夠進一步擴大公司主營業務規模，提升盈利水平，培育利潤增長點，增強核心競爭力，促進公司的長遠、健康發展，在國內外復雜經濟形勢的大環境下，有利于提高公司抗風險能力。募集資金的用途合理、可行，符合本公司及全體股東的利益。